خفضت بلتون فايننشال السعر المستهدف لسهمي شركة "حديد عز" و"عز الدخيلة" بنحو 10% إلى 15.2 جنيه مع توصية بالتخفيض، و 749 جنيها مع توصية بالاحتفاظ على التوالي.

وقالت بلتون، فى مذكرة بحثية إن شركات عز تتميز باعتمادها على قوة الطلب المحلي، وضع الشركات الجيد في السوق، ومصنع حديد الاختزال المباشر الجديد، ومع ذلك فإن نسبة العائد للمخاطر ليست في أفضل وضع في ظل المستويات الحالية

وأضافت بلتون انها لاتزال تؤمن بآفاق النمو في الأجل الطويل التي تتمتع بها شركتي حديد عز وعز الدخيلة بدعم من قوة سوق الحديد المصري والمركز الجيد للشركات في السوق. فإن هذا العوامل دعمت من معدلات نمو المبيعات القوية وباسعار جيدة نسبياً للشركة على الرغم من ضعف سوق الحديد العالمي، إلا أن ضعف العملة المحلية ساهم في دعم الشركة.

وأضافت أن الشركة ستتمكن من جني ثمار خفض التكاليف مع بداية عمل مصنع حديد الاختزال المباشر الذي طال انتظاره في 2015 والذي سيدعم من هوامش الشركة، والذ ي سيعمل على تكرار نموذج التكامل الخاص بشركة عز الدخيلة في الشركتين التابعتين المستخدمين لحديد الخردة حالياً. إلا اننا نرى ان التوازن بين العائد والمخاطر ليس في وضع جيد في ظل المستويات الحالية لأسعار الطاقة والاصلاحات الضريبية، وخاصة وسط تفاقم ازمة نقص الطاقة التي تؤثر سلباً على القطاع الصناعي.

ونوهت بلتون إلى أن الخفض في القيمة العادلة يأتي نتيجة خفض دعم الطاقة، وتراجع التوريدات من الغاز، وزيادة ضريبة ارباح الشركة لمدة ثلاثة سنوات وذلك على الرغم من انخفاض اسعار الحديد الخام واسعار حديد المحلي المرتفعة نسبياً.